钛媒体科股早知道：DeepSeek爆红后该细分AI趋势或将加速

必读要闻一：英伟达等科技巨头陆续宣布上线 DeepSeek 大模型

据媒体报道，近日，DeepSeek 大模型迎来了一波重大进展，微软、英伟达、亚马逊、英特尔、AMD 等科技巨头都纷纷宣布上线 DeepSeek 大模型，这一举动不仅标志着 AI 技术的又一次飞跃，也预示着企业级智能应用将迎来更加广阔的发展前景。

广发证券研报指出，DeepSeek 推动的"开源" + "低价" + "蒸馏"的模式，将推动 AI 应用加速发展，并推动推理测需求提升。第一，DeepSeek "开源"的模式天然有助于推动 AI 生态完善和 AI 应用落地。第二，通过低成本，DeepSeek 实现了低定价。在性能不分伯仲的情况下，其 API 价格显著低于 GPT-o1。第三，DeepSeek-R1 允许用户通过蒸馏技术借助 R1 训练其他模型，有助于推动垂直化小模型发展，进而促进 AI 应用落地。

必读要闻二：具身智能是发展新质生产力的未来产业新赛道

日本冲绳科学技术研究所认知神经机器人团队开发了一种具有新颖架构的具身智能模型。它允许科学家访问神经网络的各种内部状态，并且能够以与人类儿童相似的方式学习泛化，揭晓了神经网络中认知发展和信息处理的关键信息。该成果发表在新一期《科学 · 机器人学》杂志上。

具身智能主要以各种智能机器人的形态出现，融合了机器人领域与计算机领域下的多个学科，是所有学科发展到相当成熟度之后才涌现出的能力。具身智能机器人是我国发展新质生产力的未来产业新赛道，集成了 AI、先进制造、新材料等先进技术，将对社会产业变革和全球竞争格局产生颠覆性影响。中航证券指出，展望 2025 年的具身智能（包括人形机器人），将继续从本体扩展到具身脑的叙事主线。当前，机器人软硬件技术渐趋成熟，大模型 + 具身智能打开人形机器人产业长期成长空间。

必读要闻三：DeepSeek 爆红后该细分 AI 趋势或将加速

知名分析师郭明遐日前发文指出，DeepSeek 爆红后，端侧 AI 趋势将加速。DeepSeek 的爆红直接提升英伟达 H100 的训练需求，这证明优化训练方式 ( 也可视为成本降低 ) 有助训练需求；另一个更显著的趋势是兴起了在本地端部署 LLM 的热潮。

东吴证券王紫敬认为，开源和低成本让模型层面的差距迅速缩小，为推理侧应用（包括端侧和软件）的爆发打下基础，小型团队不需要重资产投入就可以蒸馏出先进小模型（适用于各类端侧 mini 场景），并且端侧算力就可以跑通小模型，2025 年或是端侧的爆发元年。

必读要闻四：春节期间手机市场迎消费热潮，2025 年国内手机出货量或达 3 亿多部

据媒体报道，乙巳蛇年春节，手机、平板、手表、汽车等受到 2025 年"两新"政策补贴的产品，成为广大消费者置办年货时的"新选择"。线上方面，天猫数据显示，截至 1 月 30 日 24 点，春节前三天（除夕、初一、初二）手机品类成交同比增长超 50%。截至目前，共 15 个省份手机国补活动全面上线天猫，其中春节期间，新增广东、北京、安徽、陕西 4 个省市。线下消费场景同样火热。

中信证券指出，消费电子补贴对产业链的影响既体现在缩短换机周期（量），也体现在促进产品高端化升级（价），有望拉动下游需求增长，带动换机周期缩短，预计国内手机出货量 2025 年达到 3.1 亿部至 3.2 亿部规模，看好国产安卓品牌公司以及弹性较大的安卓链芯片设计及光学公司。同时，也无需担忧"果链"公司的业绩确定性，苹果 2025 年的主要看点在于 AI 创新下的全球换机 + 新兴地区份额拓展逻辑，今年出货总量仍将保持稳定。

钛小股 · 钛媒体财经研究院

2025.02.6

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